آینده ارزهای دیجیتال چیست؟

کریپتو هر روز بیشتر به بخشی از زندگی مردم تبدیل می‌شود؛ هم وسیله‌ای برای پس‌انداز و کسب درآمد است و هم برای تعامل با جهان از طریق دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و موارد دیگر به‌کار می‌رود. اما آیا این روند در آینده هم با همین شتاب ادامه خواهد یافت؟ در این مقاله تلاش می‌کنیم به این پرسش پاسخ دهیم.

نقش کنونی رمزارزها چیست؟

امروز رمزارزها چند نقش را هم‌زمان ایفا می‌کنند. پیش از هر چیز، به‌عنوان ابزار سرمایه‌گذاری عمل می‌کنند. بازار کریپتو به‌خاطر پویایی و جهش‌های تند قیمتی شناخته می‌شود و نه‌فقط معامله‌گران خرد، بلکه سرمایه‌گذاران نهادی بزرگی مانند MicroStrategy، Tesla، BlackRock، Fidelity و Ark Invest و نیز شمار زیادی از صندوق‌های بازنشستگی و سرمایه‌گذاری جسورانه را در سراسر جهان جذب کرده است.

دوم، کریپتو به‌عنوان وسیلهٔ پرداخت به‌کار می‌رود—امکان پرداخت بهای کالا و خدمات در سطح جهانی را فراهم می‌کند، ارسال پول فرامرزی را در چند دقیقه و با کارمزد کم ممکن می‌سازد و استفادهٔ راحت از دارایی‌های دیجیتال در سفر را بدون نیاز به تبدیل ارز فراهم می‌آورد.

سوم، به‌عنوان ذخیرهٔ ارزش عمل می‌کند. برای ساکنان کشورهایی با تورم بالا یا نرخ‌های ارز بی‌ثبات، دارایی‌های دیجیتال اغلب نقش سپر در برابر کاهش ارزش پول و کنترل‌های سرمایه را ایفا می‌کنند.

چهارم، رمزارزها زیربنای دیفای را تشکیل می‌دهند؛ جایی که قراردادهای هوشمند، وام‌دهی غیرمتمرکز، صرافی‌ها، مشتقات و دیگر ابزارهای مالی را بدون واسطه ممکن می‌سازند.

در نهایت، کریپتو بدیلی برای بانکداری سنتی است و سامانه‌ای مالیِ بدون مرز و مقاوم در برابر سانسور ارائه می‌کند که در آن کاربران کنترل کامل وجوه خود را در اختیار دارند.

در عمل، معماری کنونی بیشتر چنین به‌نظر می‌رسد: بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها برای سرمایه‌گذاری و معاملات سفته‌بازانه، استیبل‌کوین‌ها برای پرداخت‌ها، انتقال پول و نگهداری ارزش، و شبکه‌های قرارداد هوشمند به‌عنوان پشتوانهٔ اپلیکیشن‌های دیفای. در واقع، «یک روش درستِ واحد» برای استفاده از کریپتو وجود ندارد—برخی آن را سرمایه‌گذاری می‌بینند، برخی نقدِ دیجیتال، و خیلی‌ها هر دو رویکرد را ترکیب می‌کنند. هرکس راه خود را برای مفید کردن کریپتو پیدا می‌کند.

روندها و چالش‌های نظارتی

با پررنگ‌تر شدن نقش کریپتو، نهادهای ناظر تلاش می‌کنند صنعت را به نفع دولت‌ها تنظیم کنند، نه اینکه صرفاً آن را ممنوع سازند. مقام‌ها به خدمات کریپتو مجوز می‌دهند، اجرای KYC و AML و انتقال دادهٔ فرستنده/گیرنده (Travel Rule) را الزامی می‌کنند. رگولاتورها توکن‌ها را به «اوراق بهادار» و «کالا» تفکیک می‌کنند، کنترل بر امانت‌داری وجوه مشتریان (حساب‌های تفکیک‌شده، گزارش‌دهی و اثبات ذخایر) را تشدید می‌کنند و برای استیبل‌کوین‌ها قواعد جداگانه (ذخایر ۱:۱ و حسابرسی) وضع می‌کنند. هم‌زمان، ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) را آزمایش می‌کنند و از حمایت از مصرف‌کننده و گزارش‌دهی مالیاتی می‌کاهند.

بااین‌حال، هرچند ناظران در سراسر جهان به‌تدریج پذیرای دارایی‌های دیجیتال می‌شوند، کریپتو در بسیاری از حوزه‌های قضایی همچنان به‌شدت کنترل می‌شود. در برخی کشورها استفاده از آن کاملاً ممنوع است؛ در برخی دیگر، استفادهٔ پرداختی مجاز نیست یا ماینینگ به‌طور کامل قدغن شده است. برای میلیون‌ها نفر، استفادهٔ روزمره به‌دلیل موانع صدور مجوز، محدودیت‌های بانکی و قواعد پیچیدهٔ تطبیق هنوز دشوار است.

اما جامعهٔ جهانی کریپتو به نوآوری و سازگاری ادامه می‌دهد. توسعه‌دهندگان، کسب‌وکارها و کاربران راه‌حل‌های جایگزین پیدا می‌کنند—از پلتفرم‌های غیرمتمرکز و انتقال‌های همتابه‌همتا گرفته تا کیف‌پول‌های نگه‌داری شخصی و پرداخت‌های فرامرزی با استیبل‌کوین—تا حتی زیر مقررات سخت هم اکوسیستم را پویا نگه دارند.

پذیرش و یکپارچگی

کریپتو در سه حوزه بیش از پیش با اقتصاد واقعی یکپارچه می‌شود: پرداخت‌ها، امور مالی/اپ‌ها و زیرساخت برای سرمایهٔ سنتی.

• در پرداخت‌ها: استفاده از استیبل‌کوین‌ها برای P2P و انتقال‌های برون‌مرزی در حال رشد است؛ کسب‌وکارها، از برندهای جهانی مانند Tesla، Shopify، Microsoft و Gucci تا هزاران فروشگاه آنلاین و ارائه‌دهندهٔ خدمات در سراسر جهان، پرداخت با رمزارز را می‌پذیرند.

• در امور مالی: خدمات دیفای (وام‌دهی، مبادله و مشتقات) و کیس‌های وفاداری/بازی وب۳ در حال گسترش‌اند. دارایی‌های دنیای واقعیِ توکنیزه‌شده (RWA) هم شتاب می‌گیرند—امروز سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام توکنیزه‌شدهٔ شرکت‌هایی مانند Nvidia یا Tesla را مستقیماً با کریپتو بخرند و عملاً همان حقوق مالکیت سهام واقعی را داشته باشند. در سمت معامله‌گری، بانک‌ها، کارگزاران و متولیان حضانتی دسترسی و نگه‌داری دارایی‌های دیجیتال را ارائه می‌کنند؛ شبکه‌های کارت و فین‌تک‌ها پلی میان فیات و کریپتو می‌سازند.

• در سرمایه‌گذاری: کریپتو به بخشی عادی از پرتفوی‌های متنوع—برای افراد و نهادها—تبدیل می‌شود. صندوق‌ها و مدیران دارایی بزرگ، دارایی‌های دیجیتال را به‌طور مستقیم یا از طریق ابزارهای مالی جدیدی مانند ETFهای بیت‌کوین و اتریوم می‌خرند. این ادغام تدریجی نشان می‌دهد که دیگر به کریپتو به‌عنوان یک حوزهٔ صرفاً سفته‌بازانه نگاه نمی‌شود، بلکه کلاس دارایی مشروعی با نقدشوندگی جهانی و بازارهای ۲۴/۷ است.

البته موانعی باقی است: تفاوت قوانین بین کشورها، ابهام‌های مالیاتی و حسابداری، نوسانِ کُد (ریسک‌های فنی) و دیگر ریسک‌ها. اما روند روشن است—کریپتو از چیزی عجیب به چیزی مفید تبدیل می‌شود، با تمرکز بر سرعت، شفافیت و امنیت.

کاربردهای بالقوه در آینده

با تکیه بر روندهای کنونی، استفاده‌های احتمالی کریپتو در آینده می‌تواند شامل موارد زیر باشد:

1. پرداخت‌های روزمره. کریپتو می‌تواند به‌اندازهٔ کارت یا تلفن متداول شود. خرید قهوه، پرداخت اشتراک‌ها یا ارسال پول به دوستان شاید فقط چند ثانیه زمان ببرد—بدون واسطه و کارمزد اضافه.

2. انتقال‌های بین‌المللی. ارسال پول به خارج می‌تواند به آسانی ارسال یک پیام شود—بدون بانک، با کارمزد کم و در دسترس ۲۴/۷.

3. مالکیت دارایی‌های واقعی. خانه، سهام یا آثار هنری می‌توانند «توکنیزه» شده و به سهام کوچک فروخته شوند. مثلاً می‌توانید تنها با ۲۰ دلار، بخشی از خانه‌ای در توکیو بخرید.

4. پرداخت‌های دولتی و مالیات. مستمری‌ها، مزایا یا کمک‌هزینه‌ها می‌توانند مستقیم به کیف‌پول کریپتو واریز شوند، در حالی‌که مالیات‌ها شاید به‌طور خودکار با هر پرداخت کسر شوند—بدون کاغذبازی.

5. خلاقیت و رسانه. هنرمندان و خالقان محتوا می‌توانند هر بار که کسی آهنگی گوش می‌دهد یا ویدیویی می‌بیند، فوراً و مستقیم دستمزد بگیرند—بدون واسطه و تأخیر.

6. هویت دیجیتال و اعتبارسنجی. بلاک‌چین می‌تواند زیربنایی امن برای شناسه‌های دیجیتال باشد—تأیید هویت بدون افشای دادهٔ شخصی. پروژه‌هایی مانند World ID از Worldcoinِ سم آلتمن هم‌اکنون این مفهوم را می‌کاوند و به کاربران امکان می‌دهند هویت خود را روی زنجیره و با حفظ حریم خصوصی تأیید کنند.

پیش‌بینی برای دههٔ پیشِ رو

با توجه به رشد پیوستهٔ پذیرش رمزارزها، حجم معاملات و شمار کاربران، منطقی است فرض کنیم نقش آن‌ها در اقتصاد جهانی به‌شدت افزایش یابد. احتمالاً بیت‌کوین بیشتر به‌عنوان سرمایه‌گذاری بلندمدت و ذخیرهٔ ارزش باقی می‌ماند و توجه نهادهای سرمایه‌گذار به آن بیشتر از استفادهٔ روزمره خواهد بود.

در همین حال، زیرساخت استیبل‌کوین‌ها عمیق‌تر در زندگی روزمره ادغام می‌شود—توان‌بخش پرداخت‌ها و تسویه‌های سریع و کم‌هزینه. انتظار می‌رود دولت‌های زیادی CBDCهای خود (ارزهای دیجیتال بانک مرکزی) را منتشر کنند و عملاً استیبل‌کوین‌های دولتی برای تراکنش‌های داخلی و برون‌مرزی بسازند. پروژه‌ها و شبکه‌های بلاک‌چینی تازه‌ای ظهور خواهند کرد که کاربردهای نوآورانهٔ رمزنگاری را در سناریوهای دنیای واقعی—از لجستیک و شفافیت زنجیرهٔ تأمین تا تأیید اسناد و مدیریت هویت—ارائه می‌کنند.

تنظیم‌گری بی‌تردید سخت‌تر خواهد شد. این امر به بخشی از «آزاد و یاغی» بودنِ کریپتو لطمه می‌زند—اما اکوسیستم را ایمن‌تر، شفاف‌تر و «به‌رسمیت‌شناخته‌شده» می‌کند و مسیر را برای پذیرش عمومی هموار می‌سازد.

خلاصه اینکه: کریپتو در حال بلوغ است—از آزمایش‌های پرسر و صدا به زیرساخت پولِ آرام. امروز «طلای دیجیتال»، «دلارهای دیجیتال» و ریل‌های فین‌تک است؛ فردا بخشی نامرئی از پرداخت‌ها و بازارهای آشنا خواهد بود. دو عامل نتیجه را رقم می‌زنند: قواعد روشن و منافع واقعی. هرجا بلاک‌چین سرعت، شفافیت و امنیت بیاورد، تثبیت و مقیاس می‌گیرد. برای کاربران یعنی انتخاب و کنترل بیشتر؛ برای کسب‌وکارها کارایی جدید؛ و برای ناظران مسئولیت بیشتر. به بیان دیگر، آیندهٔ کریپتو کمتر دربارهٔ مُد و بیشتر دربارهٔ عمل و اعتمادی است که بر فناوری بنا شده است.

نظر شما چیست؟ با این پیش‌بینی‌ها موافقید؟ چرا بله و چرا نه؟ در کامنت‌ها گفت‌وگو کنیم!